Essays in Rational Inattention and Market Microstructure

Autor/a

Contreras Eitner, Alfredo

Director/a

Caballé, Jordi

Data de defensa

2021-09-30

Pàgines

113 p.



Resum

En la meva dissertació, dono una explicació a diferents anomalies de preus dels actius en el mercat financer a l'caracteritzar els conjunts d'informació dels que interactuen en ell mateix. En particular, estudi dels efectes d'enfrontar una restricció en el volum d'informació que un actor pot processar. Per a això, desenvolupament una anàlisi des d'una perspectiva de la microestructura de mercat financer, on un grup d'inversors té accés a informació privilegiada sobre els actius negociats. Trobo que aquestes anomalies poden originar quan un agent racional enfronta una restricció en el volum d'informació que pot processar. La dissertació conté resultats quan els inversors i els agents de fixació de preus s'enfronten aquesta restricció.


En mi disertación, doy una explicación a diferentes anomalías de precios de los activos en el mercado financiero al caracterizar los conjuntos de información de quienes interactúan en él mismo. En particular, estudio los efectos de enfrentar una restricción en el volumen de información que un actor puede procesar. Para ello, desarrollo un análisis desde una perspectiva de la microestructura del mercado financiero, donde un grupo de inversores tiene acceso a información privilegiada sobre los activos negociados. Encuentro que estas anomalías pueden originarse cuando un agente racional enfrenta una restricción en el volumen de información que puede procesar. La disertación contiene resultados cuando los inversores y los agentes de fijación de precios enfrentan esta restricción.


In my dissertation, I explain different asset price anomalies in the financial market by characterizing the information sets of those who interact within it. In particular, I study the effects of facing a restriction on the volume of information that an actor can process. For this purpose, I construct the analysis from a financial market microstructure perspective, where a group of investors has access to inside information about the traded assets. I find that these anomalies can originate when a rational agent faces a constraint on the information volume they can process. The dissertation contains results when investors and price-setting agents face this restriction.

Paraules clau

Microestructura de mercat; Microestructura de mercado; Market microstructure; Inatenció racional; Inatención racional; Rational inattention; Inatención racional; Rational inattention; Aprenentatge de l'entropia; Aprendizaje por entropía; Entropy learning

Matèries

33 - Economia

Àrea de coneixement

Ciències Socials

Documents

alco1de1.pdf

1.283Mb

 

Drets

L'accés als continguts d'aquesta tesi queda condicionat a l'acceptació de les condicions d'ús establertes per la següent llicència Creative Commons: http://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/
L'accés als continguts d'aquesta tesi queda condicionat a l'acceptació de les condicions d'ús establertes per la següent llicència Creative Commons: http://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/

Aquest element apareix en la col·lecció o col·leccions següent(s)