Banking Regulation, Financial Stability and Credit in Mexico (1960-2016)

Abstract

INTRODUCCIÓN: El objetivo de este trabajo es profundizar sobre las razones por las cuales existe una escasa concesión del crédito en México. En particular, el crédito que va dirigido a promover el crecimiento económico, o lo que la literatura de la microestructura bancaria determinar cómo crédito productivo. Por tanto, las preguntas que se plantean son las siguientes: ¿Por qué los bancos prestan tan poco y menos aún a las empresas pequeñas y medianas? ¿Es razonable que, una economía con enorme potencial de crecimiento, los bancos no estén dispuestas a prestar mucho más? Y, sobre todo, ¿Qué reformas serían necesarias para corregir este comportamiento?

DESCRIPCIÓN: A este respecto, el trabajo está divido en cuatro capítulos. En el primer capítulo se analiza y discute la forma en que las economías de diversos niveles de ingresos se abrieron paso en el proceso de liberalización y desregulación. En este sentido, la revisión histórica demuestra los efectos de un proceso complejo que delineo las bases de una estructura financiera determinada. En el segundo capítulo se estiman los efectos de la regulación bancaria en el desempeño de las actividades de intermediación justo antes del proceso de desregulación financiera. La construcción de una nueva base de datos permitió observar la importancia de las medidas regulatorias, así como plantear el retorno de algunas medidas que promovieron el crecimiento en sectores concretos de la economía.

En el tercer capítulo se desarrolla a través del debate sobre los argumentos a favor y en contra de la apertura del sistema financiero a instituciones extrajeras, una de las principales motivaciones para la desregulación y liberalización. Los resultados de las estimaciones resaltan el papel positivo de la banca extranjera en la concesión de crédito, pero con un comportamiento sesgado hacia sectores específicos. Y finalmente, en el cuarto capítulo se exponen las razones teóricas que provocan bajos niveles de crédito productivo, las cuales permiten observar la complejidad de las repuestas más allá de las explicaciones ofrecidas por la literatura. Es decir, la falta de crédito se deriva de todo un sistema productivo encadenado a un modelo de crecimiento en que se excluye a una gran parte de las unidades productivas.

CONCLUSIONES: Las conclusiones que se han alcanzado en cada capítulo hacen posible evaluar, desde una perspectiva histórica, los efectos de un proceso complejo como el de la liberalización y desregulación de la economía; poniendo especial énfasis en la forma en que este proceso transformó el sistema bancario. Consideramos que los servicios bancarios son un aspecto indispensable para la transición al desarrollo. A este respecto, las repuestas que motivaron este análisis no solo se han visto transformadas, sino que también han generado nuevos puntos de vista que las vinculan a aspectos más allá de lo puramente económico. Nos referimos a problemas de índole social como la precarización del empleo, las posibilidades de mejorar las condiciones de vida y el acceso democrático al sistema financiero formal de los más pobres. A este respecto, las causas que provocan pobreza y desigualdad, sin duda, corresponden a una seria de factores entrelazados.