Essays on information and competition in banking and service industries

Abstract

This thesis investigates the relation between information and competition in two particular settings. In the first chapter, I ask which screening and lending choices banks make if their loan offers can be observed by uninformed competitors. I show that banks grant excessive credit and underinvest in screening in order to deter borrower poaching; more competition exacerbates this problem. In a dynamic setting, the model reproduces many stylized facts of lending booms.

The second chapter (jointly with Doh-Shin Jeon) investigates the incentives behind commercial open source software. We find that the production of open source software by profit-maximizing firms can be understood as a form of optimal information sharing: by releasing source code, service firms create their own competition which mitigates customer concerns about hold-up problems. We show that the resulting increases in customer investment and collaboration can yield higher profits for the service firm.

Aquesta tesi investiga la relació entre la informació i la competència en dues situacions. En el primer capítol, s'analitzen les opcions de cribratge i de préstecs que els bancs fan si les seves ofertes de préstecs poden ser observats pels competidors desinformats. Mostro que els bancs concedeixen préstecs excessius i inverteixen poc en el cribratge per tal de dissuadir la caça furtiva prestatari; més competència exacerba aquest problema. En un entorn dinàmic, el model reprodueix molts fets estilitzats dels auges de crèdit.

El segon capítol (en col•laboració amb Doh-Shin Jeon) investiga els incentius darrere de programari de codi obert comercial. Ens trobem que la producció de programari de codi obert per les empreses pot ser entesa com una forma de compartir la informació de manera òptima: alliberant el codi font, les empreses de serveis creen la seva pròpia competència, que mitiga les preocupacions dels clients sobre problemes de captivitat. Es demostra que els augments resultants de la inversió del client i la col•laboració poden rendir més beneficis per a l'empresa de serveis.