dc.contributor
Universitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa
dc.contributor.author
Pereira Garmendia, Diego
dc.date.accessioned
2011-11-10T12:20:53Z
dc.date.available
2011-11-10T12:20:53Z
dc.date.issued
2011-09-05
dc.identifier.isbn
978-84-695-0948-7
dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/10803/51248
dc.description.abstract
La presente tesis estudia la correlación negativa entre inflación y precios reales de las acciones. En primer lugar, muestro evidencia de que la inflación impone costos reales en la economía, en particular al disminuir los beneficios de las empresas, tal como sugiriera originalmente Miton Friedman. Segundo, sugiero que la inflación decrece los precios reales de las acciones dado que la probabilidad de sufrir estanflación en el futuro crece con la tasa de inflación (premio evento-extremo). Tercero, testeo si la evidencia macroeconómica respalda la relación positiva entre inflación e incertidumbre, y la relación entre inflación y el precio del riesgo (avesión relativa al riesgo). Cuarto, presento un estudio histórico, Alemania entre 1870 y 1935, para mostrar que es el premio por evento-extremo, y no illusion monetaria, lo que conlleva la correlación negativa entre inflación y precios reales de acciones. El último capítulo discute contagio en países emergentes.
spa
dc.format.extent
299 p.
cat
dc.format.mimetype
application/pdf
dc.publisher
Universitat Pompeu Fabra
dc.rights.license
ADVERTIMENT. L'accés als continguts d'aquesta tesi doctoral i la seva utilització ha de respectar els drets de la persona autora. Pot ser utilitzada per a consulta o estudi personal, així com en activitats o materials d'investigació i docència en els termes establerts a l'art. 32 del Text Refós de la Llei de Propietat Intel·lectual (RDL 1/1996). Per altres utilitzacions es requereix l'autorització prèvia i expressa de la persona autora. En qualsevol cas, en la utilització dels seus continguts caldrà indicar de forma clara el nom i cognoms de la persona autora i el títol de la tesi doctoral. No s'autoritza la seva reproducció o altres formes d'explotació efectuades amb finalitats de lucre ni la seva comunicació pública des d'un lloc aliè al servei TDX. Tampoc s'autoritza la presentació del seu contingut en una finestra o marc aliè a TDX (framing). Aquesta reserva de drets afecta tant als continguts de la tesi com als seus resums i índexs.
dc.source
TDX (Tesis Doctorals en Xarxa)
dc.subject
Real Stock Prices
cat
dc.subject
Extreme-Events
cat
dc.subject
Money Illusion
cat
dc.subject
Risk Aversion
cat
dc.subject
Precios Reales de Acciones
cat
dc.subject
Eventos Extremos
cat
dc.subject
Ilusión Monetaria
cat
dc.title
Essays on Inflation, Real Stock Prices, and extreme macroeconomic events
cat
dc.type
info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
dc.type
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.contributor.authoremail
diegowalter.pereira@upf.edu
cat
dc.contributor.director
Voth, Hans-Joachim
dc.rights.accessLevel
info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.identifier.dl
B. 39823-2011
cat
dc.description.degree
Programa de doctorat en Economia, Finances i Empresa
