Essays on the political economy of development

Abstract

This thesis consists of three chapters about political economy in China. The first chapter focuses on the interregional trade. Taking advantages of direct allocations of regional leaders by central government in China, this chapter shows the social interactions between local leaders would lower the trade barrier and increase the interregional trade volumes, while the promotion tournaments would lower the bilateral trade. The second chapter looks at financial market. With the standard method of event study, this chapter shows investors in mainland China stock market are super sensitive to the public speeches of China’s Premier Wen Jiabao, about the real estate industry, but investors in the Hong Kong stock market are not influenced at all. Further evidence suggests this reaction to public speeches is due to the political implications, contained in the speeches, but not new information about fundamental change. The third chapter discusses the political participation of Chinese citizens. Using the linguistic difference between the dialects in the birthplace and standard Mandarin (Putonghua) as the instruments for the language ability of individuals, this chapter shows people speaking better Putonghua participate less in the local elections. Regarding mechanisms, we show this is not because citizens are satisfied with the local officials. At the meantime, people with better Putonghua spend more time on media and are more likely to realize the severity of social problems.

Esta tesis consta de tres capítulos sobre economía política en China. El primer capítulo se centra en el comercio interregional. Aprovechando las asignaciones directas de los líderes regionales por parte del gobierno central en China, este capítulo muestra que las interacciones sociales entre los líderes locales reducirían la barrera comercial y aumentarían los volúmenes de comercio interregional, mientras que los torneos de promoción reducirían el comercio bilateral. El segundo capítulo analiza el mercado financiero. Con el método estándar de estudio de eventos, este capítulo muestra que los inversores en el mercado de valores de China continental son muy sensibles a los discursos públicos del primer ministro de China, Wen Jiabao, sobre la industria de bienes raíces, pero los inversores en el mercado de valores de Hong Kong no están influenciados en absoluto. La evidencia adicional sugiere que esta reacción a los discursos públicos se debe a las implicaciones poíıticas, contenidas en los discursos, pero no a nueva información sobre el cambio fundamental. El tercer capítulo discute la participación política de los ciudadanos chinos. Utilizando la diferencia lingüíıstica entre los dialectos en el lugar de nacimiento y el mandarín estándar (Putonghua) como instrumentos para la capacidad lingüística de las personas, este capítulo muestra que las personas que hablan mejor el putonghua participan menos en las elecciones locales. En cuanto a los mecanismos, mostramos que esto no se debe a que los ciudadanos no estén satisfechos con los funcionarios locales. Mientras tanto, las personas con mejor Putonghua pasan más tiempo en los medios y tienen más probabilidades de darse cuenta de la gravedad de los problemas sociales.