Essays in economic forecasting

dc.contributor
Universitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa
dc.contributor.author
Souza, André B. M.
dc.date.accessioned
2021-12-20T09:58:39Z
dc.date.available
2023-11-02T23:45:37Z
dc.date.issued
2021-11-02
dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/10803/672997
dc.description.abstract
This dissertation consists of two independent chapters on economic and financial forecasting. The first chapter introduces a nonlinear forecasting framework that combines forecasts of the sign and absolute value of a time series into conditional mean forecasts. In contrast to linear models, the proposed framework allows different predictors to separately impact the sign and absolute value of the target series. An empirical application using the FRED-MD dataset shows that forecasts from the proposed model substantially outperform linear forecasts for series that exhibit persistent volatility dynamics, such as output and interest rates. The second chapter, coauthored with Christian Brownlees, provides an extensive comparison of methods to forecast downside risks to GDP growth for a panel of 24 OECD economies. We consider forecasts constructed from standard quantile regressions as well as from conditional volatility models. Our evidence suggests that standard volatility models such as the GARCH(1,1) are at least as accurate as quantile regressions.
en_US
dc.description.abstract
Aquesta dissertació consta de dos capítols independents sobre previsió econòmica i financera. El primer capítol introdueix un modelo de predicció no lineal que combina les previsions del signe i del valor absolut d’una sèrie temporal en previsions mitjanes condicionals. A diferència dels models lineals, el modelo proposat permet que diferents variables afectin per separat el signe i el valor absolut de la sèrie d’interés. Una aplicació empírica que utilitza el conjunt de dades FRED-MD mostra que les previsions basades en el modelo proposat superen substancialment les previsions lineals per a sèries que presenten dinàmiques de volatilitat persistents, com la producció industrial i els tipus d’interès. El segon capítol, coautorado con Christian Brownlees, proporciona una àmplia comparació de mètodes per predir els riscos negatius per al creixement del PIB per a un grup de 24 economies de l’OCDE. Considerem les previsions construïdes a partir de regressions quàntils estàndard, així com a partir de models de volatilitat condicional. La nostra evidència suggereix que els models de volatilitat, com el GARCH (1,1), són almenys tan precisos com les regressions quantils.
en_US
dc.format.extent
100 p.
en_US
dc.format.mimetype
application/pdf
dc.language.iso
eng
en_US
dc.publisher
Universitat Pompeu Fabra
dc.rights.license
ADVERTIMENT. Tots els drets reservats. L'accés als continguts d'aquesta tesi doctoral i la seva utilització ha de respectar els drets de la persona autora. Pot ser utilitzada per a consulta o estudi personal, així com en activitats o materials d'investigació i docència en els termes establerts a l'art. 32 del Text Refós de la Llei de Propietat Intel·lectual (RDL 1/1996). Per altres utilitzacions es requereix l'autorització prèvia i expressa de la persona autora. En qualsevol cas, en la utilització dels seus continguts caldrà indicar de forma clara el nom i cognoms de la persona autora i el títol de la tesi doctoral. No s'autoritza la seva reproducció o altres formes d'explotació efectuades amb finalitats de lucre ni la seva comunicació pública des d'un lloc aliè al servei TDX. Tampoc s'autoritza la presentació del seu contingut en una finestra o marc aliè a TDX (framing). Aquesta reserva de drets afecta tant als continguts de la tesi com als seus resums i índexs.
dc.source
TDX (Tesis Doctorals en Xarxa)
dc.subject
Economic forecasting
en_US
dc.subject
Previsió económica
en_US
dc.title
Essays in economic forecasting
en_US
dc.type
info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
dc.type
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.subject.udc
33
en_US
dc.contributor.authoremail
andre.souza@barcelonagse.eu
en_US
dc.contributor.director
Brownlees, Christian
dc.rights.accessLevel
info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.description.degree
Programa de doctorat en Economia, Finances i Empresa


Documents

tabms.pdf

859.4Kb PDF

Aquest element apareix en la col·lecció o col·leccions següent(s)