Essays on Market Power

Abstract

This thesis consists of three chapters that explore how firm’s behaviour impacts worker outcomes, focusing specifically on the implications of market power on entrepreneurship, wages and inequality. The first chapter shows how forces that shape market power can also lead to lower entrepreneurship rates accompanied by increasing income inequality. The second chapter develops a novel theory that shows how product and labor market power affect US wage inequality. We find that declining competition lowers wages by 10%, contributes 8.1% to the rise in the skill premium, and explains half of the increase in between-establishment inequality. The third chapter shows how declining competition can rationalize stagnating wages even in the presence of increasing productivity. We find that rising monopoly power and stable monopsony contribute to this gap, with monopoly accounting for 75% of wage stagnation and monopsony for 25%.

Esta tesis consta de tres capítulos que exploran cómo el comportamiento de las empresas impacta en los resultados de los trabajadores, centrándose específicamente en las consecuencias del poder de mercado en el emprendimiento, los salarios y la desigualdad. El primer capítulo muestra cómo las fuerzas que configuran el poder de mercado también pueden conducir a menores tasas de emprendimiento, acompañadas de una creciente desigualdad de ingresos. El segundo capítulo desarrolla una nueva teoría que muestra cómo el poder en el mercado de productos y del trabajo afecta la desigualdad salarial en Estados Unidos. Encontramos que la caída de la competencia reduce los salarios un 10%, contribuye a un 8,1% del aumento de la prima por calificación y explica la mitad del aumento de la desigualdad entre establecimientos. El tercer capítulo muestra cómo la disminución de la competencia puede racionalizar el estancamiento salarial incluso en presencia de una productividad creciente. Encontramos que el creciente poder de los monopolios y el monopsonio estable contribuyen a esta brecha: el monopolio representa el 75% del estancamiento salarial y el monopsonio el 25% del mismo.