Essays in Banking and Corporate Finance

Abstract

This thesis explores the interplay between financial intermediation and economic conditions. It examines how banks’ industry specialization interacts with monetary policies and how collateral value uncertainties shape the lending behaviors of financial intermediaries. The first chapter reveals that banks with industry specialization adjust lending practices significantly in response to monetary policy changes, leveraging sector-specific knowledge to enhance loan performance. The second chapter investigates the effects of collateral value uncertainty on banks’ lending decisions, showing that high uncertainty increases banks’ real estate lending at the expense of commercial loans, impacting profitability and loan performance. The third chapter demonstrates how firms invest in intangible customer capital to enhance borrowing capacity through unsecured debt. Integrating these insights, the thesis underscores how financial intermediation influences economic outcomes, offering valuable implications for policy and financial practices.

Esta tesis explora la interacción entre la intermediación financiera y las condiciones económicas, enfocándose en cómo la especialización de los bancos y la incertidumbre del valor del colateral afectan las políticas de préstamo. El primer capítulo muestra que los bancos con especialización industrial ajustan sus prácticas de préstamo en respuesta a cambios en la política monetaria, utilizando su conocimiento sectorial para mejorar el rendimiento de los préstamos. El segundo capítulo revela que la incertidumbre en el valor del colateral incrementa los préstamos inmobiliarios de los bancos, afectando la rentabilidad. El tercer capítulo indica cómo las empresas invierten en capital cliente para aumentar su capacidad de obtener deuda no garantizada. Integrando estos hallazgos, la tesis destaca cómo la intermediación financiera influye en los resultados económicos, ofreciendo implicaciones importantes para la política y las prácticas financieras.