Essays on the roles of agriculture in the economic growth process: Contrasting theory and evidence, the Peruvian case

Abstract

[eng] The discourse surrounding the contribution of agriculture to the process of economic growth and development has recently garnered renewed and vigorous attention. Factors such as climate change, the food price crises of 2007-2008 and 2011, challenges in achieving the Sustainable Development Goals, as well as economic, financial, and health crises have compelled international organisations, donors, and scholars to reconsider how agriculture can more efficiently address these significant issues.

Throughout its history, Peru, being a small and open economy, has undergone cycles of crises and recoveries often linked to fluctuations in the international market. A prominent characteristic of the Peruvian economy has been its profile as an exporter of primary goods and an importer of manufactured products. Development strategy paradigms have ranged from models focusing on diversification of primary exports to industrialization and promotion of non-traditional exports. Broadly speaking, these development models can be categorised since the late 19th century as follows: a) primary export diversification until 1962 and from 1975-1990, b) import substitution industrialization strategy during 1962-1975, and c) promotion of non-traditional exports since 1990.

Against this backdrop, the objective of this thesis is to examine the extent to which agriculture has influenced economic growth in Peru. Specifically, the thesis poses the following research question: What roles does agriculture play in the process of economic growth in Peru? The hypothesis posits that the role assigned to agriculture has been shaped by the stage of development (factor endowment, productivity, and trade openness) and implemented development strategies (roles of elites and other groups in defining macroeconomic and sectoral policies). Thus, from a long-term perspective, multiple roles of agriculture could be identified, where in some instances it may serve as the central driver of accumulation and growth while in other contexts it may be a sector subordinate to the expansion of others. Moreover, there may exist feedback relationships between sectors in certain cases.

To address the research question, the thesis is structured into five essays. The first essay establishes the general context and stylized facts of Peruvian agriculture, the development strategies implemented since the late 19th century, and the public policies that have influenced the sector's performance. The second essay provides a long-term perspective, from the late 19th century to the early 21st century, on the relationship between agricultural GDP and non- agricultural GDP (mining, industry, and services). Through cointegration analysis, the nature of the relationship between these sectors is elucidated. Furthermore, the essay analyses the export-led growth and import-led hypotheses. The third essay focuses on agricultural productivity analysis. Total factor productivity (TFP) is estimated for the period 1950-2010, and the determinants of TFP are explored, including the influence of GDP per capita, trade openness, human capital, and a structural reform index. The fourth essay aims to explain the factors behind the agricultural boom identified since the 1990s. Two dominant forms of production in Peruvian agriculture are examined: export-oriented agro-industrial complexes and family farming. The essay develops theoretical models for each production unit and discusses empirical evidence based on secondary sources to discern how the implementation of a non-traditional export promotion model has influenced their microeconomic performance.

The fifth essay discusses how public policies have been geared towards the expansion of non- traditional agricultural exports since the 1990s, becoming a state policy. In this context, the sector negatively affected or marginally served is agriculture for the domestic market (primarily family farming), leading to tensions in agrarian policy. Evidence suggests that this outcome is due to mechanisms reflecting the capture of the state by agrarian economic elites, as manifested through revolving doors and lobbying in Parliament. This result also highlights the limited political representation and support in Parliament for the producers comprising agriculture for the domestic market.

Returning to the research question regarding the role of agriculture in the Peruvian growth process, it can be affirmed, based on the presented evidence, that Peru exhibits a history of two types of agriculture according to destination markets: domestic and external. Regional components also gain significance in this analysis. The coastal region housed cotton and sugar production, which were part of the traditional export model from the late 19th century to the mid-20th century. Additionally, since 1990, agro-industrial complexes have been promoted by the state as part of the new non-traditional agro-export model, focusing on exporting vegetables and fruits. In this scenario, coastal agriculture has played the role of foreign exchange provider, crucial for sustaining economic growth as a significant portion of inputs and capital goods required by the economy need to be imported.

On the other hand, agriculture destined for the domestic market, predominantly located in the Sierra, with a growing presence in the Coast and Amazon regions, has been the source of food for local and regional markets. This agriculture has lacked state support, with the absence of a state policy for its development being the norm in Peru's economic history since the late 19th century, as analysed in this thesis. The predominant form of organisation in this agriculture is family farming, characterised by carried out an income diversification strategy, enabling its linkage with non-agricultural and urban economies, as evidenced by the feedback relationship between agriculture and other sectors.

The thesis provides a triple contribution. Firstly, it offers the inaugural long-term analysis of the proposed subject within Peruvian historiography, synthesising the interplay between economic sectors, agricultural productivity, the economic behaviour of production units, and the political economy in shaping agrarian policy. Secondly, it scrutinises the political economy underpinning the execution of agrarian policies, discerning both the beneficiaries and the marginalized groups. Thirdly, the microeconomic model elucidating the response of agro-industrial complexes to agrarian policies enacted since 1990 stands as a distinct contribution by the author. Regarding sources, a variety of information sources are harnessed, encompassing time series, data gleaned from agricultural censuses, and nationwide household surveys.

In terms of the thesis's limitations, one constraint pertains to the availability of information, specifically the lack of data on productive factors at the regional level, which led to estimating only the Total Factor Productivity (TFP) at the national level. Another notable limitation is the absence of factor prices, hindering the estimation of alternative models to the Cobb- Douglas function used in Chapter 4. Furthermore, there is a scarcity of literature on agricultural performance from the 19th century to the mid-20th century. Ultimately, the estimation of GDP does not account for the presence of illegal activities such as drug trafficking, deforestation, and illegal mining. There is no official record of the income generated by these activities, so it is important to bear this limitation in mind.

[spa] A lo largo de su historia, el Perú, siendo una economía pequeña y abierta, ha experimentado ciclos de crisis y recuperaciones frecuentemente vinculados a fluctuaciones en el mercado internacional. Una característica prominente de la economía peruana ha sido su perfil como exportador de productos primarios e importador de productos manufacturados. Los paradigmas de estrategia de desarrollo han variado desde modelos centrados en la diversificación de exportaciones primarias hasta la industrialización y promoción de exportaciones no tradicionales. En términos generales, estos modelos de desarrollo pueden ser categorizados desde finales del siglo XIX de la siguiente manera: a) diversificación de exportaciones primarias hasta 1962 y de 1975 a 1990, b) estrategia de industrialización por sustitución de importaciones durante 1962-1975, y c) promoción de exportaciones no tradicionales desde 1990. En este contexto, el objetivo de esta tesis es examinar en qué medida la agricultura ha influenciado el crecimiento económico en el Perú. Específicamente, la tesis plantea la siguiente pregunta de investigación: ¿Qué roles desempeña la agricultura en el proceso de crecimiento económico en el Perú? La hipótesis postula que el papel asignado a la agricultura ha sido moldeado por la etapa de desarrollo (dotación de factores, productividad y apertura comercial) y las estrategias de desarrollo implementadas (roles de élites y otros grupos en la definición de políticas macroeconómicas y sectoriales). Así, desde una perspectiva a largo plazo, podrían identificarse múltiples roles de la agricultura, donde en algunas instancias puede servir como el principal motor de acumulación y crecimiento, mientras que en otros contextos puede ser un sector subordinado a la expansión de otros. Además, podrían existir relaciones de retroalimentación entre sectores en ciertos casos. Para abordar la pregunta de investigación, la tesis se estructura en cinco ensayos. El primer ensayo establece el contexto general y los hechos estilizados de la agricultura peruana, las estrategias de desarrollo implementadas desde finales del siglo XIX y las políticas públicas que han influido en el desempeño del sector. El segundo ensayo proporciona una perspectiva a largo plazo, desde finales del siglo XIX hasta principios del siglo XXI, sobre la relación entre el PIB agrícola y el PIB no agrícola (minería, industria y servicios). A través del análisis de cointegración, se explica la naturaleza de la relación entre estos sectores. Además, el ensayo analiza las hipótesis de crecimiento liderado por las exportaciones y liderado por las importaciones. El tercer ensayo se centra en el análisis de la productividad agrícola. Se estima la productividad total de los factores (PTF) para el período 1950-2010, y se exploran los determinantes de la PTF, incluida la influencia del PIB per cápita, la apertura comercial, el capital humano y un índice de reforma estructural. El cuarto ensayo tiene como objetivo explicar los factores detrás del auge agrícola identificado desde la década de 1990. Se examinan dos formas dominantes de producción en la agricultura peruana: complejos agroindustriales orientados a la exportación y agricultura familiar. El ensayo desarrolla modelos teóricos para cada unidad de producción y discute evidencia empírica basada en fuentes secundarias para discernir cómo la implementación de un modelo de promoción de exportaciones no tradicionales ha influido en su desempeño microeconómico. El quinto ensayo discute cómo las políticas públicas se han orientado hacia la expansión de las exportaciones agrícolas no tradicionales desde la década de 1990, convirtiéndose en una política estatal. En este contexto, el sector afectado negativamente o marginalmente atendido es la agricultura para el mercado interno (principalmente la agricultura familiar), lo que lleva a tensiones en la política agraria. La evidencia sugiere que este resultado se debe a mecanismos que reflejan la captura del Estado por parte de las élites económicas agrarias, manifestada a través de puertas giratorias y cabildeo en el Parlamento. Este resultado también resalta la representación política y el apoyo limitados en el Parlamento para los productores que componen la agricultura para el mercado interno. Volviendo a la pregunta de investigación sobre el papel de la agricultura en el proceso de crecimiento peruano, se puede afirmar, basándose en la evidencia presentada, que Perú exhibe una historia de dos tipos de agricultura según los mercados de destino: doméstico y externo. Los componentes regionales también adquieren importancia en este análisis. La región costera albergaba la producción de algodón y azúcar, que eran parte del modelo de exportación tradicional desde finales del siglo XIX hasta mediados del siglo XX. Además, desde 1990, los complejos agroindustriales han sido promovidos por el estado como parte del nuevo modelo agroexportador no tradicional, centrándose en la exportación de verduras y frutas. En este escenario, la agricultura costera ha desempeñado el papel de proveedor de divisas, crucial para sostener el crecimiento económico, ya que una parte significativa de los insumos y bienes de capital requeridos por la economía deben ser importados. Por otro lado, la agricultura destinada al mercado interno, predominantemente ubicada en la Sierra, con una presencia creciente en las regiones de la Costa y la Amazonía, ha sido la fuente de alimentos para los mercados locales y regionales. Esta agricultura ha carecido de apoyo estatal, siendo la ausencia de una política estatal para su desarrollo la norma en la historia económica del Perú desde finales del siglo XIX, como se analiza en esta tesis. La forma predominante de organización en esta agricultura es la agricultura familiar, caracterizada por llevar a cabo una estrategia de diversificación de ingresos, lo que permite su vinculación con economías no agrícolas y urbanas, como se evidencia por la relación de retroalimentación entre la agricultura y otros sectores. La tesis proporciona una triple contribución. En primer lugar, ofrece el análisis inaugural a largo plazo del tema propuesto dentro de la historiografía peruana, sintetizando la interacción entre sectores económicos, productividad agrícola, comportamiento económico de las unidades de producción y la economía política en la formación de la política agraria. En segundo lugar, examina la economía política que sustenta la ejecución de políticas agrarias, discerniendo tanto a los beneficiarios como a los grupos marginados. En tercer lugar, el modelo microeconómico que dilucida la respuesta de los complejos agroindustriales a las políticas agrarias promulgadas desde 1990 es una contribución distintiva de la autora. En cuanto a las fuentes, se utilizan una variedad de fuentes de información, que incluyen series temporales, datos obtenidos de censos agrícolas y encuestas nacionales de hogares. En cuanto a las limitaciones de la tesis, una limitación se refiere a la disponibilidad de información, específicamente la falta de datos sobre factores productivos a nivel regional, lo que llevó a estimar solo la Productividad Total de los Factores (PTF) a nivel nacional. Otra limitación notable es la ausencia de precios de factores, lo que dificulta la estimación de modelos alternativos a la función de Cobb-Douglas utilizada en el Capítulo 4. Además, hay escasez de literatura sobre el desempeño agrícola desde el siglo XIX hasta mediados del siglo XX. Finalmente, la estimación del PIB no tiene en cuenta la presencia de actividades ilegales como el tráfico de drogas, la deforestación y la minería ilegal. No existe un registro oficial del ingreso generado por estas actividades, por lo que es importante tener en cuenta esta limitación.