Essays in volatility estimation based on high frequency data

dc.contributor
Universitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa
dc.contributor.author
Sun, Yucheng
dc.date.accessioned
2017-05-12T12:13:57Z
dc.date.available
2017-05-12T12:13:57Z
dc.date.issued
2017-03-16
dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/10803/402831
dc.description.abstract
Based on high-frequency price data, this thesis focuses on estimating the realized covariance and the integrated volatility of asset prices, and applying volatility estimation to price jump detection. The first chapter uses the LASSO procedure to regularize some estimators of high dimensional realized covariance matrices. We establish theoretical properties of the regularized estimators that show its estimation precision and the probability that they correctly reveal the network structure of the assets. The second chapter proposes a novel estimator of the integrated volatility which is the quadratic variation of the continuous part in the price process. This estimator is obtained by truncating the two-scales realized variance estimator. We show its consistency in the presence of market microstructure noise and finite or infinite activity jumps in the price process. The third chapter employs this estimator to design a test to explore the existence of price jumps with noisy price data.
en_US
dc.description.abstract
Basándonos en datos de precios de alta frecuencia, esta tesis se centra en la estimación de la covarianza realizada y la volatilidad integrada de precios de activos, y la aplicación de la estimación de la volatilidad para la detección de saltos en los precios. El primer capítulo utiliza el procedimiento LASSO para regularizar algunos estimadores de matrices de covarianza realizada de alta dimensión. Establecemos propiedades teóricas de los estimadores regularizados que muestran su precisión de estimación y la probabilidad de que revelen correctamente la estructura de red de los activos. En el segundo capítulo se propone un nuevo estimador de la volatilidad integrada que es la variación cuadrática de la parte continua en el proceso de precios. Este estimador se obtiene truncando el estimador de varianza realizado en dos escalas. Demostramos su consistencia en presencia de ruido de microestructura del mercado y saltos de actividad finitos o infinitos en el proceso de precios. El tercer capítulo emplea este estimador para diseñar un test para explorar la existencia de saltos en los precios con ruido.
en_US
dc.format.extent
125 p.
en_US
dc.format.mimetype
application/pdf
dc.language.iso
eng
en_US
dc.publisher
Universitat Pompeu Fabra
dc.rights.license
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dc.source
TDX (Tesis Doctorals en Xarxa)
dc.subject
High frequency price data
en_US
dc.subject
Realized volatility estimation
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dc.subject
Market microstructure noise
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dc.subject
Jump processes
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dc.subject
Datos de precios de alta frecuencia
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dc.subject
Estimación de la volatilidad realizada
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dc.subject
Ruido de microestructura del mercado
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dc.subject
Procesos de saltos
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dc.title
Essays in volatility estimation based on high frequency data
en_US
dc.type
info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
dc.type
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.subject.udc
33
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dc.contributor.authoremail
yucheng.sun@upf.edu
en_US
dc.contributor.director
Brownlees, Christian
dc.contributor.director
Nualart, Eulàlia
dc.embargo.terms
cap
en_US
dc.rights.accessLevel
info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.description.degree
Programa de doctorat en Economia, Finances i Empresa


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1.562Mb PDF

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